2021年末，新冠疫情的沖擊與紅利逐漸步入尾聲，世界正在適應(yīng)新現(xiàn)實(shí)，風(fēng)口收窄，企業(yè)比拼回歸新常態(tài)。

從年底成績單來看，全球巨頭業(yè)績分化，多數(shù)企業(yè)回歸雙位數(shù)增長，幸運(yùn)兒們一飛沖天，就此改寫全球市場排名格局。

但一些特殊領(lǐng)域，如醫(yī)療設(shè)備，供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)、芯片短缺等陰霾仍未散去，由此導(dǎo)致增長乏力，不得不讓位他人...

現(xiàn)實(shí)面前，誰逆勢(shì)上游？誰波瀾不驚？醫(yī)趨勢(shì)為您帶來最新2021年全球醫(yī)療器械企業(yè)排名!

*按實(shí)時(shí)匯率換算：1瑞士法郎=1.0806美元；1歐元=1.1293美元。以財(cái)報(bào)發(fā)布為基準(zhǔn)。

*美敦力2021財(cái)年區(qū)間為2020年4月28日到2021年4月24日。

*碧迪醫(yī)療、西門子醫(yī)療2021財(cái)年區(qū)間為2020年10月1日到2021年9月30日。

*飛利浦的醫(yī)療營收僅考慮Diagnosis&Treatment和Connected Care兩個(gè)部分?jǐn)?shù)據(jù)。

*研發(fā)費(fèi)用均指公司/集團(tuán)總研發(fā)費(fèi)用支出。各企業(yè)統(tǒng)計(jì)口徑不一，數(shù)據(jù)僅供參考。

2021年，受疫情攪動(dòng)，企業(yè)排名風(fēng)云變幻，TOP 10中僅首尾兩家美敦力、波科排位不受影響，其余均發(fā)生了變動(dòng)。

總業(yè)績：美敦力守擂成功，雅培逆襲，羅氏最重研發(fā)

美敦力財(cái)年區(qū)間特殊，滯后于其他企業(yè)半年時(shí)間，受疫情影響較大，但仍抵住了壓力，憑借架構(gòu)調(diào)整、新品接力等一系列措施，業(yè)績同比+4.2%，守擂成功。

雅培成功逆襲，大跨步超越強(qiáng)生，一年時(shí)間拉開近30億美元的差距，距離榜首位置也僅有一步之遙（與美敦力相差僅1億美元），其連續(xù)推出的爆款COVID-19檢測(cè)產(chǎn)品功不可沒。

強(qiáng)生醫(yī)械雖下滑1名，但同樣表現(xiàn)不俗，營收同比+17.9%，四大細(xì)分業(yè)務(wù)全部兩位數(shù)增長，而且研發(fā)投入費(fèi)用全榜第一。

西門子醫(yī)療首次并表瓦里安，總營收180億歐元，同比+24%，其中中國區(qū)營收23.54億歐元（+24%），是除德國本土外全球增長最快的區(qū)域。

碧迪醫(yī)療同樣受益于新冠相關(guān)需求，如檢測(cè)、監(jiān)護(hù)等，排名上升1位重回第5。

羅氏診斷：新冠檢測(cè)業(yè)務(wù)帶動(dòng)與核心業(yè)務(wù)恢復(fù)增長之下，貢獻(xiàn)了Top10中的最高增長率（+29%），排名上升2位至第6，同時(shí)是榜單中研發(fā)占比最高的企業(yè)。

GE醫(yī)療受到GE BioPharma的剝離、供應(yīng)鏈問題和通貨膨脹影響，同比+1%。GE預(yù)計(jì)，影響最多持續(xù)到2022上半年。

史賽克2021年逐漸走出疫情影響，重回雙位數(shù)高增長。營收171億美元，同比+19.2%。排名上升至第8。

飛利浦：受到供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)、呼吸機(jī)召回等事件影響，飛利浦2021財(cái)年表現(xiàn)并不理想，同比-4%。

波士頓科學(xué)：整體營收118.9億美元，同比+19.9%。保持在第10名。2021年，現(xiàn)金流良好的波科在并購方面動(dòng)作頻繁，以五項(xiàng)交易，成為2021年器械領(lǐng)域最活躍的公司之一，其中兩項(xiàng)超過10億美元。

心血管、外科業(yè)務(wù)剛需恢復(fù)性增長，全線恢復(fù)雙位數(shù)增長

2020年，受疫情影響，擇期手術(shù)大面積延后，導(dǎo)致心血管、外科賽道受損嚴(yán)重，美敦力、雅培、波科、強(qiáng)生、BD等TOP10企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)全部下滑。2021年，疫情影響恢復(fù)，心血管、外科等滯后剛需性業(yè)務(wù)回暖，全線收獲兩位數(shù)增長（美敦力財(cái)年特殊除外）。

*美敦力2021財(cái)年區(qū)間為2020年4月-2021年4月。

2021財(cái)年，美敦力總營收301.17億美元，同比+4.2%，擺脫了去年的下滑趨勢(shì)（-5%），巨擎轉(zhuǎn)身，重回增長通道。

雖然與一般企業(yè)財(cái)年隔著半年的時(shí)間差，期間飽受新冠挑戰(zhàn)，但美敦力依舊抵住了壓力，成功守擂醫(yī)療器械榜首位置。

關(guān)鍵業(yè)務(wù)表現(xiàn):

• 心血管業(yè)務(wù)占比36%，較上年不變，是美敦力的第一大業(yè)務(wù)，2021年?duì)I收108億美元，同比+2.9%。其中Q4同比大增45%。全年主要得益于節(jié)律&心衰業(yè)務(wù)的增長（8.6%）帶動(dòng)。

• 手術(shù)外科占比29%，營收87億美元，同比+4.6%。歷史增長主力——?jiǎng)?chuàng)新外科業(yè)務(wù)下滑1.4%；但與新冠治療相關(guān)的呼吸、胃腸和腎臟業(yè)務(wù)上漲顯著（+16.2%）。

• 神經(jīng)科學(xué)占比27%，營收82億美元，同比+6%。所有細(xì)分業(yè)務(wù)均上漲，特色療法（+7.5%）增長最高，神經(jīng)療法增長6.9%。

• 糖尿病業(yè)務(wù)占比8%，營收24億美元，同比+1.9%。

區(qū)域方面：

美國市場占比52%，營收約155.26億美元，同比+4.1%；除糖尿病業(yè)務(wù)外，三大業(yè)務(wù)均在增長，神經(jīng)科學(xué)增長最高（+6.5%）。

美國以外成熟市場占比33%，營收約98.15億美元，同比+5.7%；所有業(yè)務(wù)均有不同程度的增長。

新興市場占比16%，營收約47.77億美元，同比+1.5%；心血管、糖尿病業(yè)務(wù)下滑。

Q4中國區(qū)恢復(fù)增長亮眼（超90%），成美敦力新興市場最有力的增長引擎。

• 注：美敦力2020財(cái)年Q4（2020年2-4月）中國區(qū)受疫情影響最為嚴(yán)重，同比-38%，這是本年度Q4中國區(qū)獲得超額增長的原因之一。

2021財(cái)年，是美敦力新任全球CEO Geoff Martha上任的第一年，本季度末，我們大部分市場都恢復(fù)了疫情之前的增長率，Geoff Martha表示， 在大流行期間，我們實(shí)現(xiàn)了重要的里程碑，包括推出新產(chǎn)品、投資研發(fā)管線以及改變運(yùn)營模式等。這些行動(dòng)將推動(dòng)未來一年的加速成長。

2022發(fā)展趨勢(shì)：

并購方面，2021年，美敦力加快了腳步，達(dá)成了6項(xiàng)總額達(dá)12億美元的收購案，加速向數(shù)字化、智能化的核心方向演進(jìn)。

比如

• 來自 Medicrea 的人工智能驅(qū)動(dòng)的脊柱手術(shù)規(guī)劃工具；

• 來自 Companion Medical 市場領(lǐng)先的智能筆技術(shù)等。

公司架構(gòu)方面，在 Martha 領(lǐng)導(dǎo)的一年時(shí)間里，美敦力架構(gòu)發(fā)生了巨變，將以往四大業(yè)務(wù)板塊打亂重塑，以21個(gè)業(yè)務(wù)的分散式結(jié)構(gòu)運(yùn)營，其中每一項(xiàng)都位列全球領(lǐng)先位置。

▲ 2021年2月 調(diào)整后的美敦力全球業(yè)務(wù)管線

改革的路上，前進(jìn)的每一步都面臨挑戰(zhàn)，特別是對(duì)于全球體量第一的醫(yī)療器械公司來說。2021年，美敦力實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的同時(shí)，也經(jīng)歷了腎失神經(jīng)產(chǎn)品臨床試驗(yàn)受阻、HUGO機(jī)器人上市趨緩、糖尿病產(chǎn)品被召回等不利事件，其業(yè)務(wù)組合遭到了投資人的質(zhì)疑。

在今年的JPM大會(huì)上，Martha稱不想討論這些細(xì)節(jié)，但其認(rèn)為將業(yè)務(wù)分為21個(gè)運(yùn)營單位是正確的，這推動(dòng)了美敦力更快的創(chuàng)新。目前美敦力更專注于包括卓越運(yùn)營、端到端供應(yīng)鏈、質(zhì)量等底層問題。

新品方面，2021財(cái)年，美敦力數(shù)十款產(chǎn)品在美國、歐洲、日本和中國共獲得了230多項(xiàng)監(jiān)管批準(zhǔn)，包括下一代TAVR瓣膜Evolut?、Harmony經(jīng)導(dǎo)管肺動(dòng)脈瓣、機(jī)器人輔助手術(shù)系統(tǒng)Hugo等明星產(chǎn)品，正在快速貢獻(xiàn)營收。

此外，在下一代產(chǎn)品管線的強(qiáng)力推動(dòng)下，美敦力對(duì)2022財(cái)年充滿信心——預(yù)計(jì)全球營收有機(jī)增長將達(dá)到9%。

另外值得一提的是，中國市場正在發(fā)生快速變革，在國產(chǎn)替代、帶量采購的主旋律下，新的架構(gòu)落地中國是否能如期帶領(lǐng)美敦力中國獲得質(zhì)的飛躍？拭目以待。

2020年3月31日，雅培全球總裁兼首席運(yùn)營官Robert Ford正式接替Miles White擔(dān)任雅培CEO。

過去的2年時(shí)間里，F(xiàn)ord帶領(lǐng)雅培應(yīng)對(duì)了大流行的挑戰(zhàn)，爆款頻出，在診斷領(lǐng)域獲得了豐厚的回報(bào)，成功逆襲，登頂全球醫(yī)械榜榜眼位置。

2021財(cái)年，雅培交出了完美的成績單，實(shí)現(xiàn)了超過 40% 的每股收益增長，遠(yuǎn)超去年年初設(shè)定的增長目標(biāo)。Ford在財(cái)報(bào)中表示，更重要的是，我們?cè)诓粩鄶U(kuò)展新的產(chǎn)品線，豐富和提升了我們的產(chǎn)品組合。

另一方面，雅培中國面臨的挑戰(zhàn)在于，在全球戰(zhàn)略和投資驅(qū)動(dòng)下，雅培的中國架構(gòu)和業(yè)務(wù)是否能同步全球同一標(biāo)準(zhǔn)？

*西門子醫(yī)療2021財(cái)年區(qū)間：2020年10月-2021年9月；按實(shí)時(shí)匯率：1歐元=1.1293美元。

2021財(cái)年，西門子醫(yī)療總營收180億歐元，同比+24%，得益于新冠紅利及瓦里安收購。

關(guān)鍵業(yè)務(wù)表現(xiàn)：

• 影像業(yè)務(wù)營收98.21億歐元，同比+8%。在總營收占比54.6%，仍是西門子醫(yī)療第一大業(yè)務(wù)。CT管線增長顯著，仍得益于新冠檢測(cè)。

• 診斷業(yè)務(wù)營收54.18億歐元，增長率38%為三大業(yè)務(wù)之首，是西門子醫(yī)療第二大業(yè)務(wù)。主要是歐洲、中東和非洲地區(qū)對(duì)新冠病毒抗原快速檢測(cè)的高需求，貢獻(xiàn)了約10.8億歐元營收。

  排除新冠病毒抗原快速檢測(cè)，診斷業(yè)務(wù)營收增長15%。

• 臨床治療業(yè)務(wù)營收17.16億歐元，同比+5%。亞洲和澳大利亞的營收增長尤其顯著。

  
  

2021年4月15日完成對(duì)瓦里安的收購后，瓦里安業(yè)務(wù)至9月30日期間貢獻(xiàn)了約13億歐元營收。

• 美洲地區(qū)營收5.88億歐元，占比幾乎一半;

• 歐洲、中東和非洲地區(qū)營收3.47億歐元；

• 亞太地區(qū)營收3.65億歐元。

而自此，西門子醫(yī)療也正式覆蓋篩查、診斷、治療、隨訪的腫瘤精準(zhǔn)診療全流程閉環(huán)。

區(qū)域方面：

西門子醫(yī)療三大區(qū)域里，亞太的地位越來越重要，這主要源自中國的驅(qū)動(dòng)力。

2021財(cái)年西門子醫(yī)療區(qū)域營收

歐洲、中東和非洲地區(qū)營收67.75億歐元（+43%）。

美洲地區(qū)營收64.07億歐元（+13%）。

亞太地區(qū)營收48.15億歐元（+20%）。

• 中國區(qū)營收23.54億歐元（+24%），幾乎占比亞太區(qū)50%，也是除德國本土外全球增長最快的區(qū)域。

2022發(fā)展趨勢(shì)：

2021財(cái)年，西門子醫(yī)療研發(fā)費(fèi)用增漲15%（包括來自瓦里安的1.3億美元）。

然而即使不算瓦里安的研發(fā)費(fèi)用，2021財(cái)年西門子醫(yī)療的研發(fā)投入也大幅增長，主要是用于Corindus血管介入機(jī)器人。

• 2021年7月，Corindus途靈最新一代CorPath GRX冠狀動(dòng)脈介入手術(shù)控制系統(tǒng)獲準(zhǔn)進(jìn)入NMPA創(chuàng)新醫(yī)療器械特別審批通道。也成為首家通過創(chuàng)新醫(yī)療器械特別審查申請(qǐng)的外資醫(yī)療設(shè)備企業(yè)。

從2022財(cái)年（2021年11月）開始，西門子醫(yī)療提前進(jìn)入其2025戰(zhàn)略第三階段New Ambition。

癌癥綜合診療、心血管和神經(jīng)診療、遠(yuǎn)程護(hù)理和數(shù)字化將是這個(gè)階段的關(guān)注重點(diǎn)。

*碧迪醫(yī)療2021財(cái)年區(qū)間為2020年10月1日-2021年9月30日

2021財(cái)年，碧迪醫(yī)療重回增長賽道，總營收202.48億美元，同比+15.6%，回歸醫(yī)械榜TOP 5行列。

關(guān)鍵業(yè)務(wù)表現(xiàn)：

• 醫(yī)療部門占比47%，營收94.79億美元，同比+7%；

  受美國與歐洲新冠患者數(shù)量增長影響，藥物輸送解決方案（同比+12%）、藥物管理解決方案（同比+2%）雙雙增長；糖尿病護(hù)理同比+5%，市場需求好于預(yù)期；預(yù)灌封注射器的產(chǎn)能擴(kuò)張，使醫(yī)藥系統(tǒng)業(yè)務(wù)增長11%至18億美元。

• 生命科學(xué)占比32%，相較于2020財(cái)年增長5個(gè)百分點(diǎn)，營收65.3億美元，同比+36%。

  其中，診斷系統(tǒng)業(yè)務(wù)高達(dá)+44%的增長，受到新冠相關(guān)的BD VeritorTM Plus以及BD MAXTM平臺(tái)運(yùn)行的診斷試劑需求的驅(qū)動(dòng)；COVID-19診斷產(chǎn)品增長8%（Q4營收3.16億美元）；研究試劑和儀器的需求恢復(fù)強(qiáng)勁，使生命科學(xué)業(yè)務(wù)營收13億美元，同比+11%。

  
  

• 介入部門占比21%，營收42.39億美元，同比+11%。主要受到新冠疫情的恢復(fù)所驅(qū)動(dòng)。

  其中，手術(shù)產(chǎn)品同比+14%，受到無菌產(chǎn)品和生物外科的恢復(fù)驅(qū)動(dòng)；外周干預(yù)同比+10%，部分增長被產(chǎn)品召回所抵消；而泌尿外科和重癥監(jiān)護(hù)同比+7.6%。

  
  

區(qū)域方面：

美國市場占比54%，占比下滑3個(gè)百分點(diǎn)，營收110億美元，同比+13%。

國際市場占比46%，營收93億美元，同比+19%。

• 其中，中國市場占比7%（相比去年上升近1個(gè)百分點(diǎn)），營收13.35億美元，同比+24%。

2022發(fā)展趨勢(shì)：

2021年4月28日，碧迪醫(yī)療原全球總裁兼首席運(yùn)營官Tom Polen正式接替Vincent A. Forlenza擔(dān)任碧迪醫(yī)療全球CEO兼總裁職位。

Tom Polen表示：新冠大流行突出了碧迪醫(yī)療的靈活性和規(guī)模。我們迅速作出調(diào)整，以適應(yīng)對(duì)診斷測(cè)試、藥物輸送解決方案、重癥護(hù)理用品等新冠治療相關(guān)的前所未有的需求。

此外，本月1日，BD宣布公司董事會(huì)已正式批準(zhǔn)糖尿病護(hù)理業(yè)務(wù)Diabetes Care分拆出去做為一家完全獨(dú)立的、公開交易的上市公司，名為Embecta。BD財(cái)報(bào)顯示，該業(yè)務(wù)2021財(cái)年?duì)I收12億美元，目前擔(dān)任BD Diabetes Care全球總裁的Devdatt Kurdikar將成為新公司的首席執(zhí)行官。

▲BD2021財(cái)年發(fā)布新品和解決方案

*按實(shí)時(shí)匯率計(jì)算，1瑞士法郎=1.0806美元

2021年，羅氏診斷業(yè)務(wù)收入增長29%至177.6億瑞士法郎（約192億美元），其中 COVID-19 診斷約占全年總額的四分之一。

與此同時(shí)，該公司的非COVID-19 相關(guān)業(yè)務(wù)銷售額比 2020 年增長了 16%。

關(guān)鍵業(yè)務(wù)表現(xiàn)：

• 中心實(shí)驗(yàn)室占比42%，同比+21%，主要得益于心血管、傳染病和免疫診斷營收增長。

• 分子診斷占比27%，同比+29%。Delta變體推動(dòng)了COVID-19檢測(cè)的增加，特別是高通量PCR檢測(cè)。

• POC診斷事業(yè)部占比14.5%，從約11億瑞士法郎（12億美元）增加到26億瑞士法郎（28 億美元），同比暴增138%，這一急劇增長主要是由于該公司推出的SARS-CoV-2快速抗原測(cè)試。

• 糖尿病管理業(yè)務(wù)占比9.5%，基本保持穩(wěn)定，同比+1%。

• 病理診斷業(yè)務(wù)占比6.7%，同比+12%，這在很大程度上要?dú)w功于先進(jìn)的染色業(yè)務(wù)。

  
  

診斷業(yè)務(wù)區(qū)域營收：

歐洲、中東、非洲貢獻(xiàn)了42%的營收，同比+37%，中心實(shí)驗(yàn)室、POC業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出；

北美市場占比25%，區(qū)域增長墊底，同比+16%，靠分子診斷產(chǎn)品拉動(dòng)；

拉丁美洲占比6%，同比+48%；

亞太地區(qū)營收占比27%，相比上年增長4個(gè)百分點(diǎn)，同比+29%，中心實(shí)驗(yàn)室業(yè)務(wù)為主要驅(qū)動(dòng)力。

2022發(fā)展趨勢(shì)：

過去兩年，基于強(qiáng)勁的COVID-19產(chǎn)品和基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，羅氏診斷經(jīng)歷了過山車般的增長曲線。

如圖所示，2021年Q1，羅氏診斷達(dá)到增長高峰（+55%），隨后回落，目前正處于兩年內(nèi)的增長低點(diǎn)。

自大流行開始以來，羅氏已經(jīng)提供了超過12億次COVID-19測(cè)試。羅氏診斷CEO Thomas Schinecker指出，該公司每月的抗原檢測(cè)能力超過1億，但預(yù)計(jì)隨著夏季的臨近，呼吸疾病季節(jié)的減弱，抗原訂單將出現(xiàn)"急劇下降"。

截至2021年12月31日，羅氏擁有68.5億瑞士法郎的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物。12月，羅氏完成了對(duì)諾華持有的股份的190億瑞士法郎回購。對(duì)于2022年，該公司預(yù)計(jì)銷售額將穩(wěn)定或以較低的個(gè)位數(shù)增長。

2021年，GE醫(yī)療業(yè)務(wù)營收177億美元，同比+1%，仍然受2020年GE BioPharma的剝離，以及供應(yīng)鏈問題和通貨膨脹所影響。

• 據(jù)GE預(yù)計(jì)，供應(yīng)鏈和GE BioPharma影響最多持續(xù)到2022上半年。

關(guān)鍵業(yè)務(wù)表現(xiàn)：

• 醫(yī)療系統(tǒng)（簡稱HCS，包含影像、超聲、生命護(hù)理解決方案、企業(yè)軟件及解決方案，簡稱HCS）：營收157億美元，同比+2%；占GE醫(yī)療總營收89%；

• 醫(yī)藥診斷（簡稱PDx，包含造影劑和核示蹤劑）:營收20億美元，同比+13%；占GE醫(yī)療總營收11%；

GE預(yù)計(jì)，供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)最多持續(xù)到2022上半年，對(duì)于業(yè)務(wù)長期可持續(xù)增長有信心。

2022發(fā)展趨勢(shì)：

2021年，GE最大的變革當(dāng)屬集團(tuán)即將一拆三：到2023年GE醫(yī)療將單獨(dú)成立公司，專注于精準(zhǔn)醫(yī)療。

2001年初，GE集團(tuán)股票價(jià)值超過5000億美元，這使其成為當(dāng)時(shí)世界上最有價(jià)值的公司之一。然而據(jù)FactSet數(shù)據(jù)顯示，自2009年以來，其股價(jià)每年下跌約2%，而標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的年回報(bào)率為9%。

因此GE相信，通過分拆為三家公司，它將能夠?qū)崿F(xiàn)價(jià)值最大化。

值得關(guān)注的是，如果GE醫(yī)療單獨(dú)進(jìn)行IPO，或?qū)⒊蔀獒t(yī)療器械行業(yè)史上IPO規(guī)模之最，這對(duì)于GE醫(yī)療將是一個(gè)非常重要的階段——如果成功，更多的獨(dú)立資金有機(jī)會(huì)使其業(yè)務(wù)產(chǎn)生質(zhì)的飛躍。

在管理層方面，

• 前Integra Lifesciences總裁兼首席運(yùn)營官Peter Arduini于2022年1月1日接替即將退休的Kieran Murphy，擔(dān)任GE醫(yī)療集團(tuán)總裁兼首席執(zhí)行官。

在業(yè)務(wù)方面，GE醫(yī)療表示2023年拆分完成后，GE醫(yī)療將成為一家專注于精準(zhǔn)醫(yī)療領(lǐng)域的公司。其精準(zhǔn)化戰(zhàn)略包括：精準(zhǔn)診斷、精準(zhǔn)治療、精準(zhǔn)監(jiān)測(cè)。通過整合從臨床診療到健康管理的患者全流程數(shù)據(jù)來實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)解決方案。

▲GE醫(yī)療 精準(zhǔn)戰(zhàn)略

此外在2021年，GE醫(yī)療還推出了約70項(xiàng)新產(chǎn)品及新技術(shù)。

▲GE醫(yī)療2021及未來三年產(chǎn)品管線趨勢(shì)

目前GE醫(yī)療的產(chǎn)品管線包括：醫(yī)學(xué)影像、超聲、生命護(hù)理解決方案（LCS）、醫(yī)藥診斷（PDx）、企業(yè)數(shù)字方案、服務(wù)六大領(lǐng)域。

2021年，史賽克似乎已經(jīng)走出新冠影響，重回雙位數(shù)高增長。營收171億美元，同比+19.2%。排名上升至第8。

關(guān)鍵業(yè)務(wù)表現(xiàn)：

• 手術(shù)和神經(jīng)業(yè)務(wù)營收95億美元（+14.3%），占比56%。其中：儀器營收21億美元（+13.4%）；內(nèi)窺鏡營收21億美元（+21.5%）；醫(yī)療器械營收26億美元（+3.3%）；神經(jīng)血管營收11.9億美元（+22%）；神經(jīng)顱脊?fàn)I收12.1億美元，增長最高（+24%）。

• 骨科和脊柱業(yè)務(wù)營收76億美元（+26%），占比44%。其中，膝關(guān)節(jié)營收18.5億美元（+18%）；髖關(guān)節(jié)營收13.4億美元（+11.2%）；創(chuàng)傷和四肢營收26.2億美元，增長突飛猛進(jìn)（+54.6%）；脊柱營收11.7億美元（+11.5%）。

區(qū)域方面：

美國地區(qū)營收123億美元（+17.9%），

• 主要由創(chuàng)傷和四肢業(yè)務(wù)+63.8%，神經(jīng)顱脊+23.4%，內(nèi)窺鏡+18.6%驅(qū)動(dòng)。

國際地區(qū)營收48億美元（+22.8%），

• 主要由創(chuàng)傷和四肢業(yè)務(wù)+36.8%、內(nèi)窺鏡業(yè)務(wù)+32.7%、神經(jīng)顱脊業(yè)務(wù)+32.4%驅(qū)動(dòng)。

2022發(fā)展趨勢(shì)：

2021年以來數(shù)字化醫(yī)療一直是史賽克押注的方向，也進(jìn)行了一系列并購。

• 1月，史賽克宣布收購傳感器數(shù)字化領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)OrthoSensor，押注骨科可穿戴設(shè)備。（金額未披露）

• 9月，收購人工智能支持的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)手術(shù)失血平臺(tái)Gauss Surgical ，再次加碼數(shù)字醫(yī)療。（金額未披露）

2022年1月伊始，史賽克就以約30.9億美元收購數(shù)字護(hù)理平臺(tái)Vocera Communications，開啟新一年的醫(yī)療科技并購之旅。

人事方面，2021年，史賽克全球及中國區(qū)都進(jìn)行了換帥。

2021年10月，其全球總裁兼首席運(yùn)營官Timothy Scannell 宣布離任，轉(zhuǎn)為擔(dān)任首席執(zhí)行官Kevin Lobo的顧問，直至2023年3月31日正式退休。

同樣10月，史賽克中國區(qū)總裁馬敏宣布離任，由原史賽克日本及亞太VP Greg Holman任中國新總裁。

*按實(shí)時(shí)匯率：1歐元=1.1293美元

飛利浦醫(yī)療業(yè)務(wù)（僅考慮診斷治療和互聯(lián)關(guān)護(hù)業(yè)務(wù)）營收132.3億歐元，同比-4%。

• 主要受到供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)、新冠疫情造成的醫(yī)院設(shè)備安裝延遲、呼吸機(jī)召回事件影響。

關(guān)鍵業(yè)務(wù)表現(xiàn)：

醫(yī)療業(yè)務(wù)中，

• 診斷與治療業(yè)務(wù)營收86.35億歐元，同比+6%。

• 圖像引導(dǎo)治療實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的增長，診斷成像和醫(yī)療超聲實(shí)現(xiàn)中等個(gè)位數(shù)的增長。

互聯(lián)關(guān)護(hù)業(yè)務(wù)營收45.93億歐元，同比-18%。

• 睡眠和呼吸護(hù)理業(yè)務(wù)由于新冠疫情趨緩導(dǎo)致訂單下降，以及呼吸機(jī)召回原因營收下滑。

區(qū)域方面：

診斷與治療業(yè)務(wù)在北美的兩位數(shù)增長、西歐的高個(gè)位數(shù)增長以及拉丁美洲和印度的兩位數(shù)增長、中國的中個(gè)位數(shù)增長驅(qū)動(dòng)了整體營收。

2022發(fā)展趨勢(shì)：

2021年，飛利浦為了保持心血管微創(chuàng)診療領(lǐng)域領(lǐng)先，加快了在互聯(lián)互通領(lǐng)域的并購節(jié)奏，以及在不斷并購中加快數(shù)字化互聯(lián)互通平臺(tái)的布局。

• 1月，以6.35億美元收購Capsule，加碼患者管理信息平臺(tái)。

• 2月，以28億美元（179億人民幣）收購BioTelemetry（遠(yuǎn)程心臟診斷和監(jiān)測(cè)），加碼可穿戴式心臟監(jiān)護(hù)儀以及基于AI的數(shù)據(jù)分析和遠(yuǎn)程服務(wù)。

• 11月，通過收購Cardiologs，獲得其醫(yī)療級(jí)AI和云技術(shù)提供的動(dòng)態(tài)心臟診斷和監(jiān)測(cè)解決方案。

其CEO Frans van Houten表示，基于良好的客戶需求和不斷增長的訂單，飛利浦預(yù)計(jì)在2022年恢復(fù)營收增長和利潤率擴(kuò)張。

同時(shí)表示，其目標(biāo)是到2025年改善20億人的生活（包括3億人來自醫(yī)療資源較差的社區(qū)），到2030年將這一數(shù)字分別增加到25億和4億人。

在這一宗旨的指導(dǎo)下，其戰(zhàn)略是聚焦價(jià)值型醫(yī)療。飛利浦期望在2021-2025年間實(shí)現(xiàn)：

• 集團(tuán)年均可比銷售額增長至 6%左右。（不包括睡眠和呼吸護(hù)理）。

• 到2025年， 自由現(xiàn)金流超過20億歐元。

2021年，波士頓科學(xué)整體營收118.9億美元，同比+19.9%，全球所有市場均雙位數(shù)增長。排名保持不變，維持第10。

*波士頓科學(xué)的醫(yī)療營收數(shù)據(jù)已經(jīng)排除了收購BTG得來的專業(yè)制藥業(yè)務(wù)營收，交易在2021上半年完成。

關(guān)鍵業(yè)務(wù)表現(xiàn)：

• 心血管營收48.6億美元（占比41%）同比+25.3%。其中，外圍干預(yù)（+32.2%），介入性心臟?。?15.4%）。

  2021年，Watchman左心耳封堵器的表現(xiàn)讓波科非常滿意；該設(shè)備在2021全年收入為8.3億美元，比預(yù)期高出約1億美元，同比實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長，與2019年相比增長68%。預(yù)計(jì)Watchman將在2022年繼續(xù)成為波士頓科學(xué)的重要增長動(dòng)力。

• 內(nèi)外科營收37.2億美元，同比+21.4%。其中，內(nèi)窺鏡（+20.3%），泌尿外科和盆腔健康（+23.1%）。

• 節(jié)律管理與神經(jīng)系統(tǒng)營收32.9億美元，同比+19.7%。其中，心率管理（+18.5%），電生理（+27.4%），神經(jīng)調(diào)節(jié)（+19.5%）。

2022發(fā)展趨勢(shì)：

產(chǎn)品管線方面，2021年波士頓科學(xué)作為心血管頭部公司仍然保持了領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

波士頓科學(xué)產(chǎn)品管線排名

左心耳封堵器LAAC領(lǐng)域：排名第一；主要產(chǎn)品包括Watchman FLX? LAAC，以及2022年即將在中國獲批的Watchman FLX China；

• 隨著2021年9月，雅培Amplatzer Amulet左心耳(LAA)封堵器被FDA獲批，成為美國市場上第二款經(jīng)導(dǎo)管左心耳封堵器，波士頓科學(xué)在這一市場的獨(dú)占優(yōu)勢(shì)將不再有。

結(jié)構(gòu)性心臟病SHV領(lǐng)域：排名第三；主要產(chǎn)品包括ACURATE? neo2 TAVR、SENTINEL? embolic protection；

冠脈療法CT領(lǐng)域：排名第一；主要產(chǎn)品包括AVVIGO? PCI guidance (FFR & IVUS)、Synergy ? Megatron；

心臟節(jié)律管理CRM領(lǐng)域：排名第二；主要產(chǎn)品包括HeartLogic? heart failure diagnostic、EMBLEM? S-ICD；

電生理EP領(lǐng)域：排名第四；主要產(chǎn)品基本來自收購，包括Baylis platform、FARAPULSE ? PFA等。

并購方面，2021年，波士頓科學(xué)以五項(xiàng)交易，成為年度器械領(lǐng)域最活躍的公司之一，并且其中兩項(xiàng)超過10億美元：

• 1月，9.25億美元收購心血管預(yù)防、健康解決方案服務(wù)商Preventice Solutions公司；

• 4月，10.7億美元收購Lumenis公司，加碼外科手術(shù)；

• 6月，2.95億美元收購Farapulse公司，加碼電生理；

• 9月，2.69 億美元收購Devoro Medical公司，加碼外周血管領(lǐng)域；

• 10月，17.5億美元收購Baylis Medical（貝利斯醫(yī)療），加碼電生理和結(jié)構(gòu)心臟領(lǐng)域穿刺產(chǎn)品；

以上并購預(yù)計(jì)將在2022年為其帶來超過10億美元營收。而通過并購也可以發(fā)現(xiàn)，波士頓科學(xué)在構(gòu)建數(shù)字化平臺(tái)方面或?qū)⒂懈嗤度搿?/p>

截至2021年底，波科手頭有約19億美元現(xiàn)金，2022年收購或?qū)⒗^續(xù)成為其戰(zhàn)略，但不會(huì)如此頻繁。

展望未來，其CEO表示，雖然波士頓科學(xué)公司預(yù)計(jì)今年與2021年相比，新冠病毒對(duì)基礎(chǔ)程序的影響較小，但該公司提供了更廣泛的方案來解決與冠狀病毒變異和醫(yī)療人員短缺相關(guān)的不確定性。預(yù)計(jì)2022年的凈銷售額在有機(jī)基礎(chǔ)上增長約6%至8%。 

在中國市場上，對(duì)于大多數(shù)醫(yī)療器械MNC來說，2021，是喜憂參半的一年：

• 一方面，國產(chǎn)替代政策輪番轟炸，一輪又一輪的帶量采購全面試探全球價(jià)格底線，并且將毫無疑問的繼續(xù)加碼高值耗材和IVD等領(lǐng)域。

• 另一方面，2021全球財(cái)報(bào)中，西門子醫(yī)療、美敦力、BD、飛利浦等企業(yè)，均指出了過去一年中國市場的業(yè)績提升，數(shù)字從個(gè)位數(shù)--雙位數(shù)不等。

由此可見，中國市場的運(yùn)營邏輯已經(jīng)大變，挑戰(zhàn)重重，同時(shí)機(jī)遇重重！

疫情之下，中國作為全球?yàn)閿?shù)不多的保持穩(wěn)定增長的國家，對(duì)于企業(yè)的全球增長來說，至關(guān)重要！

而那些在過去一年中，在中國區(qū)獲得突破的企業(yè)，多是摸索出了一套壓力之下的增長邏輯，能否抓住這一輪轉(zhuǎn)型機(jī)會(huì)，提前全球和本地化布局，將成為在華醫(yī)療器械MNC的發(fā)展關(guān)鍵分水嶺！